این لحظه در نهایت ریشه در گزارش نوامبر 2022 منتشر شده توسط Coindesk دارد، که برای اولین بار به مسائل مالی مشکوک پشت FTX و صندوق تامینی SBF Alameda Research اشاره کرد. به زودی یک عملیات بانکی دنبال شد و خانه کارت های FTX به سرعت فروریخت. شرکت رقیب بایننس با طرح هایی برای به دست آوردن FTX وارد عمل شده بود، چیزی که به دلیل تصمیم قبلی – و کاملاً رمزآلود – برای کنار گذاشتن FTT خود، که توکن رمزنگاری خود FTX بود، پیچیده بود.
با این حال، طی چند روز، بایننس ناگهان از معامله عقب نشینی کرد. وزارت دادگستری بسیار علاقه مند به دریافت جزئیات در مورد آنچه منجر به آن معکوس شد، بود و هم وزارت دادگستری و هم SEC در حال تحقیق در مورد شرکت رمزنگاری بودند. به سرعت به 21 دسامبر 2022، و هر دو مدیر عامل سابق Alameda، Caroline Ellison، و یکی از بنیانگذاران FTX، گری وانگ، اتهاماتی علیه آنها ثبت کردند.
در همان هفته، بانکمن-فرید به ایالات متحده مسترد شد و در ابتدا در اختیار والدینش قرار گرفت. با این حال، SBF در اواسط اوت 2023 به دلیل نگرانی در مورد دستکاری شاهدان بالقوه پشت میله های زندان یافت. با منتفی شدن حکم، بانکمن-فرید به همان بازداشتگاه بروکلین بازگردانده شد تا منتظر صدور حکم باشد.
